Anasayfa » Forex Teknik Analiz » Makro-Ekonomik Gelişmeler – 31/10/2014 Sabah Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler – 31/10/2014 Sabah Analizi

Küresel endeksler, ABD’nin dün beklentinin üzerinde gerçekleşen büyüme oranı sonrasında yükseliş kaydederken, bu sabah piyasalara damgasını Japonya Merkez Bankası (BOJ) vurdu. BOJ, beklenmedik bir şekilde para politikasını genişletme kararı alırken, ülkenin para biriminde set değer kayıpları izlendi. ABD’nin verileri sonrasında Japonya’dan gelen bu sürpriz haber ile Avrupa borsalarının da güne güçlü yükseliş ile başlamaları ekonomi91507bekleniyor. Diğer taraftan, gün içerisinde açıklanacak Euro Bölgesi’nin kritik öncü enflasyon oranı yakından takip edilecek.

“BOJ’dan para politikasında sürpriz karar”

İki gün süren ve bu sabah tamamlanan BOJ’un toplantısından sürpriz bir karar çıktı. Piyasalarda Banka’nın herhangi bir değişiklik yapmayacağı yönündeki beklentilere rağmen BOJ, para politikasını genişletme kararı aldı. Nisan 2013’te başlanan ve para yabanını 60 trilyon Yen’den 70 trilyon Yen’e çıkarmayı amaçlayan parasal genişleme hedefi 80 trilyon Yen olarak güncellendi. BOJ portföyünü genişletirken ortalama 7-10 yıllık tahvilleri satın alacak. BOJ ayrıca aylık gayrimenkul yatırım ortaklığı (GMYO) alımlarını 1 trilyondan 3 trilyona çıkarma kararı alırken, Japon GMYO alımları da 30 milyardan 90 miyar Yen’e çıkarılacak. BOJ’un piyasaları şaşırtan bu açıklamalarının ardından, Yen, 2008 krizinden bu yana ilk kez 110 Dolar seviyesinin üzerinde işlem görürken, Nikkei-225 endeksindeki kazançlar %4.37 civarında. Yine bu sabah açıklanan rakamlara göre, Japonya enflasyon beklentiler paralelinde gerilerken, hane halkı harcamaları tahminlerden daha hızlı geriledi.

BOJ tarafındaki bu gelişmelerin yanında, Japon Nikkei gazetesinin haberine göre ülke hükümeti, devlet emeklilik fonlarının hisse senetlerine yatırım yapmasını onayladı. Buna göre, dünyanın en büyük emeklilik fonu olan, hükümet emeklilik yatırım fonunun (GPIF) %25’inin yabancı, %25’inin Japon hisse senetlerinden oluşabilmesine onay verildi. GPIF’den yapılan duyuruya göre, yeni varlık alokasyonuna ilişkin bugün bir açıklama yapılacak.

“Ukrayna ve Rusya anlaştı”

Ukrayna, Rusya ve Avrupa Birliği (AB) arasında hafta içerisinde devam eden görüşmeler sonrasında, tarafların doğal arzı konusunda uzlaşmaya vardıkları duyuruldu. Piyasaların gündemindeki önemli başlıklar arasında yer alan söz konusu gelişme, Ukrayna ve Rusya arasında devam eden gerilim açısından da önemli bir adım olarak değerlendiriliyor.

“Varlık fiyatlarında görünüm”

Piyasalarda ABD’nin tahminleri aşan üçüncü çeyrek büyümesinin getirdiği iyimserlik, sonrasında BOJ’un para politikasındaki sürpriz adımı fiyatlarda etkili olan ana faktörler olarak öne çıkıyor. Bu paralelde global borsalarda yükselişler dikkat çekiyor. Yen, BOJ’un toplantısı sonrasındaki açıklamaları ve GPIF spekülasyonları ile sert değer kaybederken, Japon para birimindeki kayıplar ile Dolar endeksinin yükseldiği görüldü. Yen’den Dolar’a olan geçişlerin hız kazanması ile ABD’nin para birimini yükseliş kaydederken, bu doğrultuda Altın kayıplar yaşadı. EURUSD ve GBPUSD paritelerinde de yükselen Dolar endeksinin etkileri izlendi. Petrol fiyatlarında, OPEC’in üretimi çok fazla azaltmayacağı beklentisi baskı yapan unsurlar arasında öne çıkıyor. Türk Lirası ise TCMB’nin bugünkü enflasyon raporu öncesinde, Dolar endeksindeki yükselişlerden gelişmiş ülke para birimlerine göre daha az etkilenmiş bir duruş sergiliyor.

Haftanın son işlem günüde, Euro Bölgesi için açıklanacak öncü enflasyon oranı öne çıkan önem derecesi yüksek bir makroekonomik gösterge olarak dikkat çekiyor. Günün ilk yarısında TCMB’nin dördüncü enflasyon raporunun sunumunu Banka’nın Başkanı Erdem Başçı yapacak. ABD tarafında ise daha çok ekonomik aktivite göstergelerinin bugün izleneceğini ifade edebiliriz. ABD şirketlerinin bilançoları ise mercek altında kalmaya devam ediyor. Önemli ABD şirketlerinin bilanço açıklamalarına ait daha fazla bilgi için tıklayınız.

“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”

Türkiye – Ticaret Dengesi; Haftanın son işlem gününde yurtiçi piyasalar için önemli olan dış ticaret rakamları, küresel piyasaların yoğun gündemi arasında dikkatle izlenecek. Ağustos ayında %13.5 artarak 8.36 milyar Dolar’a çıkan ticaret açığı, beklentilerin üzerinde gerçekleşmişti. TÜİK’in verilerine göre en fazla ihracat yaptığımız ülke Almanya olurken, Avrupa Birliği’ne olan ihracatımız da %10 artış kaydetmişti. Açıklanacak ticaret dataları, yurtiçi varlık fiyatlarında etkili olabileceği için yakın mercek altında olacak. Beklentiler Eylül ayında 7 milyar Dolar ticaret açığı verileceği yönünde yoğunlaşmış durumda.

Euro Bölgesi – Öncü Enflasyon Oranı (CPI); Ekim ayının son işlem günündeki en kritik makro-ekonomik göstergenin, Euro Bölgesi’nin enflasyon oranı olduğunu ifade etmek yanlış olmayacaktır. Kıtada ekonomik aktivitelerin son derece zayıf olduğuna işaret eden yıllık CPI, Eylül ayında %0.3 seviyesine geriledi. Avrupa merkez Bankası’nın (ECB) Kasım ayı başında yapacağı toplantısında para politikasını genişletme adına yeni bir adım atıp atmayacağına yönelik beklentilerin şekillenmesini sağlayabilecek veri, ekonominin gidişatı adına da değerli bilgiler verecek. Açıklanacak Ekim ayına ilişkin öncü enflasyon verisi ile birlikte CPI, çok büyük ihtimalle %1’in altında kalma süresini bir yıla tamamlayacak. Beklentinin altında gelecek veriler, Euro’da kayıplar izlenmesine neden olabilecekken, üzerindeki rakamlar ise kıtanın ortak para biriminde yukarı yönlü hareketlere zemin oluşturabilir.

Kanada – Büyüme Oranı (GDP) Temmuz ayında %0.0 ile Haziran ayına göre büyüme kaydedemeyen Kanada ekonomisi yerinde saymıştı. Yılın son çeyreğinin ilk ayı tamamlanırken yayımlanacak büyüme oranı verisi, Kanada’nın çalkantıda olduğu bir süreç içerisinde gelecek. 22 Ekim’de parlamento binası yakınlarında gerçekleşen silahlı saldırıda bir asker yaşamını yitirmesi ve saldırganın öldürülmesi ile sonuçlanan olay, ülkede gerilimin artmasına neden oluştu. Ayrıca Kanada Merkez Bankası’nın (BOC) faiz oranını aynı seviyede tutma konusundaki ifadelerini yumuşatması, artırım beklentilerinin gündeme gelerek, ülkenin para biriminde yükselişlere destek olmuştu. Bu gelişmeler gölgesinde yayımlanacak Kanada’nın aylık bazdaki Ağustos GDP verisi, ülkenin para birimi değerinde sert değişikliklerin görülmesine neden olabileceği için dikkatle takip edilecek.

ABD – Çekirdek PCE Fiyat Endeksi; ABD Merkez Bankası’nın (FED) enflasyondaki değişimleri izlemek için kullandığı PCE fiyat endeksi, her ne kadar gecikmeli bilgiler verse de piyasalarda etkili olabilen bir makro-ekonomik gösterge olarak dikkat çekmektedir. Gıda ve enerji fiyatlarının hariç tutularak hesaplandığı çekirdek PCE (Personal Consumption Expenditures – Kişisel Tüketim Harcamaları) fiyat endeksi, Eylül ayına ilişkin bilgiler verecekken, Ağustos ayında endeks %0.1 artış kaydetmişti. İlgili verinin beklentinin üzerinde açıklanması Dolar’da yükseliş eğilimi görülmesini saplayabilecekken, tahminin altındaki rakamlar kayıplara yol açabilir. İlgili rakam ile aynı anda yayımlanacak istihdam maliyet endeksi ve kişisel harcama gibi dataları da birlikte değerlendirmek faydalı olacaktır.

ABD – Chicago PMI; Chicago’daki yaklaşık 200 satın alma yöneticisine yapılan anket sonucu oluşturulan PMI verisi, ABD ekonomisine ait öncü ipuçları verdiği düşünüldüğü için piyasalar tarafından dikkate alınan bir göstergedir. Eylül ayında beklentilerden daha fazla gerileyen data, yılın son çeyreğine iyi bir başlangıç yapılamadığı şeklide mesaj vermişti. Chicago PMI verisinin beklentinin üzerinde gerçekleşmesi Dolar’da yükselişler görülmesini sağlayabilecekken, öngörülenin altındaki datalar, ABD’nin para biriminde kayıplara yol açabilir.

ABD – Michigan Hassasiyeti; Ekim ayında ABD’den gelecek son öne çıkan ekonomik veri olarak takip edilecek Michigan verisi, ülkedeki tüketici güvenine ilişkin bilgiler verecek. 17 Ekim’de açıklanan öncü rakam Ekim ayında 86.4 seviyesine işaret ederek, Eylül’e göre bir değişiklik olmayacağının sinyalini vermişti. Ekim ayına ait nihai data olarak Michigan Üniversitesi tarafından açıklanacak verinin, aşağı ya da yukarı yönlü revize edilmesi, Dolar’da fiyat değişimlerinin izlenmesine neden olabilir. Piyasaların dikkate aldığı göstergelerden olan Michigan hassasiyetine ilişkin piyasa beklentisi, öncü rakamda herhangi bir revize yapılmayacağı yönünde.

Önemli Ekonomik Takvim Verileri

Cuma

Zaman Haber Beklenti Önceki

09:00 EUR Alman Perakende Satışı (Aylık) (Eyl) -0,8% 2,5%

JPY BOJ Basın Konferansı

10:00 TRY Türkiye Ticaret Açığı (Eyl) 7,00B -8,04B

12:00 EUR CPI (Yıllık) (Eki) 0,4% 0,3%

12:00 EUR Çekirdek CPI (Yıllık) (Eki) 0,8% 0,8%

12:00 EUR İşsizlik Oranı (Eyl) 11,5% 11,5%

14:30 USD Çekirdek PCE Fiyat Listesi (Aylık) (Eyl) 0,1% 0,1%

14:30 USD Kişisel Harcamalar (Aylık) (Eyl) 0,2% 0,5%

14:30 CAD GDP (Aylık) (Ağu) 0,0% 0,0%

15:45 USD Chicago PMI (Eki) 60,2 60,5

15:55 USD Michigan Hassasiyeti (Eki) 86,4 86,4

Hakkında GCM Menkul Kıymetler A.Ş

GCM Menkul Kıymetler A.Ş
GCM Menkul Kıymetler A.Ş.,Türkiye Sermaye Piyasalarında finansal aracılık hizmetleri içinde özellikle kaldıraçlı alım satım işlemlerinde (Forex) alanında lider olma misyonunu benimseyerek yola çıkan, 29 Milyon TL. ödenmiş öz sermayesi ve dünya standartlarındaki teknolojik altyapısıyla SPK Tebliği’nin tüm gereklerini yerine getirerek lisans belgesini almış bir aracı kurumdur.

Cevapla

E-posta adresiniz yayınlanmayacak. Gerekli alanlar işaretlenmelidir *

*